浙鑫集团与91投：钱江晚报

四年前，一个“民间品牌”投资载体在浙江诞生——浙江闽投（全称浙江民企联合投资有限公司），股东名单包括正泰集团、富通集团、巨星控股集团、卧龙控股集团、万字汽车控股集团、奥克斯集团、圣奥集团、杭州锦江集团等浙江本土八家知名民营企业，都是各行业的龙头企业。

4月8日是浙民投资成立四周年纪念日。 四年过去了，浙民投资目前的情况如何？ 投资了哪些项目？ 投资方向是什么？ 有哪些经典案例和经验总结？ 近日，钱江晚报记者探访了浙民投资大本营。

聚焦四大产业

进行全产业链投资布局

“我们始终坚持产业投资初衷浙鑫集团与91投，以科技创新为引领，聚焦国家战略和我省‘八个’万亿产业几大板块布局。” 哲民投资副总裁周冠新表示。 目前投资方向主要集中在四个领域：高端装备和先进制造业，重点关注工业自动化、人工智能和物联网； 医疗健康产业，重点关注生物医药、医疗器械、精准医疗等创新项目； 节能环保产业； 科技金融行业，重点关注科技创新型投资标的。

境外投资方面，在省商务厅指导下，浙江民投作为主发起人于2017年设立浙江丝路基金。 通过投资“一带一路”沿线，推动浙江民营龙头企业全球布局，培育本土资金。 同时，在海外寻找高科技项目，帮助这些技术和项目落地中国，打开中国市场，为浙江经济下一步高质量发展寻找全球高科技储备。

在高端装备和先进制造领域，浙民投资先后投资了航天科工火箭、零零无限、ULSee等项目。 在医疗健康领域，先后投资了振兴生化、、云健、CMR等。

航天科工火箭是我国第一家军民结合的商业火箭公司。 浙江民投/浙江丝路基金是该项目重要的民营企业投资者。 ULSee是一家专注于人脸追踪、人脸识别、计算机视觉等领域的软件公司。 该项目获得“首届钱塘之星创新创业大赛一等奖”，并在哲民投资投资后落户江干区。 CMR Co., Ltd.是一家英国手术机器人公司。 公司研发的手术机器人系统定位于内窥镜微创手术。 它具有高度的灵活性和精确性，为外科医生提供了一个多功能且易于操作的平台。 。

“这几年我们一直在全产业链进行投资，希望逐步成为产业整合的标杆，提升公司价值。” 周冠新说道。 在实业投资的基础上，哲民投资正在打造“人才工厂”，吸引具有金融背景、医药、环保、工业自动化等行业背景的专业化、复合型人才。

通过要约收购收购ST生化控股权

成为私募股权投资首例

2017年，浙民投资旗下杭州浙民投资天弘投资合伙企业（简称天弘投资）通过要约收购成功取得ST生化的控制权。 此案被认为是A股私募基金首单重点股权投资，对于整个A股市场的要约收购具有象征意义。

2017年6月27日，ST生化公告称浙鑫集团与91投，天弘投资拟以36元/股的价格收购ST生化27.49%的股份（较二级市场溢价17.34%），加上浙民投资此前持有的股份根据制度，收购完成后，浙民投资将持有ST生化29.99%的股份，成为ST生化第一大股东。

“我们之所以提出收购振兴生化（原ST生化），是因为振兴生化从事的血液制品行业景气度高、成长性高，取得控制权后，我们可以全程参与公司运营，规范运营。”公司治理、影响力等公司发展历史遗留的大量问题已逐步得到解决。” 周冠新说道。

哲民进站后，振兴生化戴了多年的“ST”帽子终于摘掉了，业绩也明显提升。 去年前三季度净利润同比增长91.56%，预计全年净利润同比增长超过100%。

“在全球资本市场上，私募股权基金进行重点股权投资并不罕见。美国的黑石集团和巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦都有过重点股权投资的经典案例，而国内大部分私募股权基金都是针对少数股权投资的。是极少数重要的股权投资，近期国内海外投资领域开始逐步从自有资本收购转向产业资本+PE资本收购；随着国内资本市场的进一步完善，PE的案例将会更多在中国资本市场进行控股收购。” 周冠新说道。