贝盈网配资：股权资产配置升温 银行理财深入市场必争锋

股权资产配置升温 银行理财深入市场必争锋

中国商业网 2022.12.16 20:38

本报记者慈玉鹏张荣旺北京报道

随着银行理财产品破网浪潮，权益类产品回暖。

据《华商报》记者统计，截至2022年12月14日贝盈网配资，存续的27只银行理财权益类产品中，近1月收益率为正的22只，13只净值有所下降。与11月中旬相比有所回升，仅有5台产品仍处于破损状态。

记者从业内人士处了解到，现阶段，银行理财子公司股权投资尚处于起步试点阶段，持仓控制较为谨慎。 但长期来看，非标资产对理财产品的贡献会越来越小，通过股权投资增加理财收益将是银行理财的必由之路。 银行理财公司目前正在积极布局权益类资产配置。

收益回升

Wind数据显示，截至12月15日，34875只银行理财产品中，共有6664只银行理财产品破网，占比19.10%。 大多数破净产品的净值回撤都是有限的。 据记者统计，单位净值在0.98-0.9999之间的产品数量为6102只，占比91.57%。 从收益率来看，近一个月共有18831只产品出现负收益率，占比53.99%。

普益标准数据显示，受债市剧烈波动影响，理财产品收益大幅下滑，R2（中低风险）产品也出现一定损失。 截至11月底，成熟开放式理财产品赎回收益创下半年新低。

虽然整个银行理财市场表现不尽如人意，但随着股市的回暖，银行股权理财产品的表现正在向好。

Wind数据显示，截至2022年12月14日，27只银行理财权益类产品中，单位净值大于等于1的有22只，13只的单位净值较11月中旬有所回升。 从近一个月的收益情况来看，22款收益为正，银行理财权益类产品有所回暖。

其中，《2021招行理财兆卓消费精选周刊第1期》近月涨幅最大，为5.54%； “2020招行理财兆卓沪港深精选周开1号”和“2021招行理财兆卓鸿睿全明星精选周开1号”三款产品涨幅均超过4%过去一个月； 《阳光红ESG行业精选》和《阳光红ESG行业精选》近一个月涨幅均超过2%。

中国金融网信息显示，“2021招行理财兆卓消费精选1号”产品风险等级为R5，产品起始日为2021年2月9日，发行人为招行理财。 根据Wind数据，该产品的业绩比较标准为“中证内地消费主题指数收益率×60%+中证港股通大消费主题指数收益率×25%+上证国债指数×15%”，以及2021年年化收益率10.71%，收益年初以来总收益率3.08%。 截至目前，招银理财共发行了四款权益类产品。 从近一个月的收益率来看，三款产品排名前四，另一款产品居中。

此外，截至12月14日，过去1月共有5只产品出现负收益，分别是“华银股票百宝祥选股周号年阳光红新能源主题”、“中信理财瑞盈精选惠周刊”以及“阳光红健康安全题材精选”。其中，“阳光红健康安全题材精选”近一个月收益率最低，为-6.02%。根据Wind数据显示，该产品收益起始日为2020年5月26日，至今总回报率为-38.13%。

战场

据《中国银行业理财市场报告》显示，截至2021年末，银行理财权益类资产规模1.02万亿元。 2018-2021年，银行理财权益类资产占比分别为9.92%、7.56%、4.75%和3.27%，整体呈下降趋势。

某国有银行理财子公司人士表示，银行理财的资金性质决定了其投资的稳健性，银行理财产品本身对退出控制有严格要求。 同时，银行理财子公司尚未走过完整的市场周期，投资者教育任重而道远。 这些都决定了银行理财子公司现阶段股权投资仍处于初级阶段，仓位控制相当谨慎。

该人士表示，从投资规模来看，净值转换后，银行理财产品与投资资产必须一一对应。 回撤门槛，根据短期内控制回撤的要求，可控制权益资产规模。

然而，股权理财是银行理财市场的兵家必争之地。

中国银保监会主席郭树清在“第十二届陆家嘴论坛”上表示，要加大权益类资管产品发行力度，支持理财公司提高权益类产品发行比例； 促进银行、财富管理公司、基金、保险公司的深度融合。 合作，鼓励更多符合条件的公募基金管理人纳入合作名单。

从市场需求来看，中国银行研究院高级研究员李培佳表示，在金融市场不断发展的背景下，中国居民的财富结构和理财需求也逐渐发生变化。 客户对权益类资产的需求更高，理财的种类也更加多样化。 近年来，股票基金产品的财富配资比例大幅提升。 参照发达经济体的财富配置结构，股权、基金、保险金融资产配置占据主要地位。 在国内资本市场不断完善、股权市场吸引力不断增强的背景下，中国居民的资产配置有望逐步转向金融资产。

从国际经验看，在全球领先的资产管理机构中，银行部门占据重要地位，如摩根大通、瑞银等，均属于银行附属资产管理机构。 在我国，总行理财子公司的母行实力雄厚，具有渠道优势和牌照优势。 随着银行理财子公司投研能力的逐步成熟，银行理财将成为股权市场重要的机构投资者。

上述银行理财子公司人士表示，从长期来看，加大股权投资是对冲利率下行的有效手段。 2018年以来，理财产品收益率持续走低。2018年6月，银行理财收益率高位达到5.1%，2019年末回落至4.2%，2019年末回落至3.55%左右。 2021年底，未来非标资产对理财产品的贡献会越来越少，通过股权投资增加理财收益将是银行理财的必由之路。

中信证券投研究团队指出贝盈网配资，由于该行资产配置仍以债券、货币市场工具等固定收益类资产为主，债券市场的波动将直接影响理财产品的表现。 预计理财子公司一方面将增持存款或同业存单等固定收益类资产，以平抑净值波动； 另一方面，他们会在一些混合产品中增加高风险股权资产的比例，以获得更高的回报。 目前各理财子公司都在积极布局权益类资产配置，通过提高权益类资产占比来增加理财产品收益。 同时，其投研体系也将逐步完善，投资者教育水平也将稳步提升。